お疲れ様です。編集長Kです。 皆さん、「乗換案内」使ってますか？おそらく日本人のスマホにはほぼ入っているであろうあのアプリ、ジョルダン（3710）です。
長らく株価は低迷していましたが、直近の決算で「黒字転換」という大きなニュースが入ってきました。今回は、いただいた資料を基に、ジョルダンのファンダメンタルズの変化と、今のチャート形状が示す「エントリーの可能性」について、ガッツリ分析していきます。
単なる経路検索アプリから、MaaS（Mobility as a Service）プラットフォームへの脱皮を図るジョルダン。その現状を投資家目線で紐解きます。
1. ファンダメンタルズ分析：黒字転換
まずは2025年9月期の決算内容（ビジネスレポート）を確認しましょう。一言で言えば「復活の狼煙」です。
2025年9月期 連結業績ハイライト
- 売上高：28億3,400万円（微減）
- 営業利益：4,500万円（前期は1.89億円の赤字）
- 経常利益：2億5,800万円（前期は1.66億円の赤字）
- 当期純利益：2億6,100万円（前期は1.18億円の赤字）
特筆すべきは、営業利益・経常利益・純利益のすべてで黒字化を達成した点です。 売上高自体は、法人向け事業の減少で微減となっていますが、以下の要因が利益を押し上げました。
- 広告収入の回復：コロナ前の水準まで戻ってきています。
- コストコントロール：不採算な連結子会社が外れたことによる販管費の減少。
- 営業外収益：助成金収入や為替差益が寄与。
「売上が伸びていないのに利益が出た」というのはコスト削減効果が大きいですが、広告需要が戻ってきたのは素直にポジティブ材料です。ビジネスレポートには「今後の成長に向けた確かな土台ができた」と社長コメントがありましたが、あながち大げさではなさそうです。
財務体質の改善と割安な株価指標
投資家として見逃せないのが「バリュエーション」と「キャッシュフロー」です。
PBR（株価純資産倍率）：0.67倍
- 解散価値である1倍を大きく割り込んでいます。東証のPBR1倍割れ是正要請を考えると、下値余地は限定的と言えます。
自己資本比率：83.3%
- 財務は鉄壁です。無借金経営に近い健全性を持っています。
キャッシュフロー：
- 営業CFが3.22億円のプラスに転じ、フリーキャッシュフローもプラス圏に浮上しました。
業績・財務ハイライト（単位：百万円）
| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期純利益 | EPS(円) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025年9月期 | 2,834 | 45 | 258 | 261 | 51.31 |
| 2024年9月期 | 2,928 | -189 | -166 | -118 | -23.24 |
| 2023年9月期 | 3,004 | 0 | 67 | -195 | -38.40 |
| 2022年9月期 | 2,651 | -35 | 196 | 65 | 12.81 |
財務健全性・キャッシュフロー推移
| 決算期 | 自己資本比率 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025年9月期 | 83.3% | 322 | -82 | -40 | 240 |
| 2024年9月期 | 83.2% | 29 | -164 | -107 | -135 |
| 2023年9月期 | 81.2% | 158 | -430 | -110 | -272 |
| 2022年9月期 | 84.7% | 256 | -344 | -70 | -88 |
※フリーCF ＝ 営業CF ＋ 投資CF で簡易算出
2. 成長戦略：ただの「乗換案内」からの脱却
ジョルダンの株価が跳ねるためのカタリスト（きっかけ）は、MaaS事業の収益化です。ビジネスレポートから注目のトピックをピックアップします。
スマートシティモードの拡大
「乗換案内」アプリ内で、地域特化型の情報を切り替えて表示する機能です。 今期は「沼津市」「安曇野」「八丈島」が追加されました。 単なる移動手段だけでなく、観光・飲食・宿泊をセットで提供し、地域への送客を促すモデルです。
モバイルチケットの独自展開
スマホで買ってそのまま乗れるチケット。 取扱事業者は95事業者に増加しました（前期比で大幅増）。 さらに決済手段に「AEON Pay」を追加するなど、利便性を向上させています。
これまでは「検索」だけでしたが、「予約・決済・観光」までアプリ内で完結させることで、手数料収入やデータ活用ビジネスへの転換を図っています。特にインバウンド需要や地方創生（DX）の文脈で、自治体との連携が増えているのは強みです。
3. テクニカル分析：長期下落トレンドに変化の兆し
では、実際のチャートを見ていきましょう。今回は4つの時間軸で分析します。
長期足（月足・週足）：底練りの動き
月足（右下）：
- 2019年〜2020年の高値から、長らく綺麗な右肩下がりのダウントレンドでした。しかし、直近は500円台後半で下げ渋り、横ばい（レンジ）の動きになっています。
週足（右上）：
- 移動平均線が収束（スクイーズ）してきており、エネルギーが溜まっている状態です。ここから上に抜け出せれば、トレンド転換の合図になります。
短期足（日足・4時間足）：急騰後の押し目
日足（左下）：
- 決算発表等の材料を受けてか、直近で強い陽線が出ています。
- 長期の移動平均線を実体で上抜けてきており、これまでの「戻れば売り」の形から変化しています。
4時間足（左上）：
- 急騰後、現在は高値圏での保ち合い（調整）です。
- このまま580円〜590円のサポートラインを割らずに維持できれば、再度の上昇（N字波動）が期待できます。
編集長Kの総合評価と戦略
状のジョルダンは、「守りの投資」としては非常に優秀な水準にあります。
買いの根拠：
- 黒字定着による安心感。
- PBR 0.67倍という明確な割安水準（下値不安が少ない）。
- インバウンド・地方創生関連としてのテーマ性。
懸念点：
- 配当利回りが約1%と、インカムゲイン狙いには物足りない。
- 流動性（出来高）がまだ少なく、板が薄い可能性がある。
個人的な戦略としては、「打診買いからの放置」です。 今の500円台後半で少し拾っておき、MaaS事業がさらに伸びて株価が見直されるのを待つ。万が一下がっても、PBR1倍割れで財務良しなので塩漬けのリスクは低いと考えます。デイトレードというよりは、スイング〜中長期向けの銘柄ですね。
まとめ
ジョルダンの2026年に向けた動きは、これまでの「停滞」を打破する可能性を感じさせます。
- 業績：全段階利益で黒字化達成。広告回復とコスト減が寄与。
- 事業：MaaS（スマートシティ、モバイルチケット）が拡大中。
- 株価：PBR1倍割れで割安。チャートは底打ち反転の兆しあり。
- 戦略：下値は限定的。中長期視点での押し目買い検討余地あり。
- Qジョルダンの株主優待はありますか？
- A
はい。毎年9月末と3月末に100株以上保有の株主に対し、「乗換案内PREMIUM」が半年間利用できる権利が付与されます。普段アプリを使っている方には実用的な優待です。
- Q配当金はいくらですか？
- A
2025年9月期の実績や予想は変動しますが、配当利回りは概ね1.02%前後（株価590円換算）で推移しています。
- Q今後の注目イベントは？
- A
四半期ごとの決算発表に加え、新たな自治体との「スマートシティモード」連携や、モバイルチケット導入路線の拡大ニュースがカタリストとなります。
【免責事項】 本記事は情報提供を目的としており、金融商品や特定の銘柄の売買を推奨、勧誘するものではありません。掲載されている情報の正確性については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任と判断において行ってください。本記事の情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当ブログは一切の責任を負いかねますので、あらかじめご了承ください。
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